Orta Doğu'da gerilimin sona ermesiyle piyasalarda olumlu bir seyir yaşanırken, gelecek hafta ABD'den gelecek istihdam verilerine odaklanıldı.

Küresel piyasalar, Orta Doğu'da gerilimin sona ermesiyle artan risk iştahı sayesinde geçen hafta olumlu bir grafik çizerken, gelecek hafta ABD'den gelecek istihdam verileri bekleniyor.

Dünya genelinde enflasyon ve büyüme gibi temel makroekonomik göstergelerle ilgili belirsizlikler sürerken, İsrail-İran çatışmasında sağlanan ateşkes piyasalardaki artan jeopolitik risk algısını düşürdü.

Jeopolitik risklerin azalmasının ardından dikkatler yeniden ABD'deki enflasyonla mücadele ve tarife müzakereleri süreçlerine yöneldi.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, geçen hafta ABD Kongresi'nde yaptığı iki sunumda para politikasının geleceği hakkında önemli sinyaller verdi.

Powell, enflasyonun bekledikleri kadar güçlü gelmediğini belirterek, bu durumun devam etmesi halinde faiz indirimine daha erken gidilmesi gerektiğini ifade etti.

İş gücü piyasasının zayıflamasının da daha erken faiz indirimi yapılmasını gerektirdiğini belirten Powell, enflasyonun daha güçlü gelmesi veya iş gücü piyasasının güçlü kalmayı sürdürmesi durumunda parasal gevşemede daha geç hareket edebileceklerini dile getirdi.

Ek olarak Powell, ekonomide yavaş büyüme ve yüksek enflasyonun bir arada görüldüğü stagflasyon riskinin sorulması üzerine, ülke ekonomisine ilişkin bir stagflasyon öngörmediklerini vurguladı.

Powell'ın geçen hafta yaptığı açıklamaların ardından para piyasalarında, Fed'in ilk faiz indirimine eylül ayında gideceği fiyatlanmaya devam ederken, temmuz ayında bankanın 25 baz puan faiz indirimi yapabileceği beklentileri de fiyatlamalara dahil oldu.

Analistler, gelecek hafta takip edilecek istihdam verilerinden alınacak sinyallerin yakından izleneceğini belirtti. İş gücü piyasasında beklenti üzeri bir soğuma ortaya çıkarsa ilk faiz indirimi beklentilerinin temmuz ayına çekilmesinin mümkün olduğunu ifade ettiler.

New York borsasında geçen hafta olumlu bir seyir gözlendi. Haftalık bazda Nasdaq endeksi yüzde 4,25, Dow Jones endeksi yüzde 3,82 ve S&P 500 endeksi yüzde 3,44 değer kazandı.

Haftanın son işlem gününde tüm zamanların en yüksek seviyelerini gören Nasdaq endeksi geçen yıl aralık ayındaki, S&P 500 endeksi de bu yıl şubat ayındaki kapanış rekorlarını yeniledi.

Bu gelişmelerin ışığında ABD tahvil piyasalarında geçen hafta alıcılı bir seyir hâkim olurken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 10 baz puanlık azalışla haftayı yüzde 4,28'den kapattı. Dolar endeksi ise haftalık bazda yüzde 1,3 azalışla 97,4 seviyesinden haftayı tamamladı.

Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 3,28 azalarak 3 bin 274 dolara gerilerken, Brent petrolün varil fiyatı İsrail-İran arasındaki çatışmaların sona ermesinin ardından haftayı yüzde 12,6 azalışla 66,3 seviyesinden bitirdi.

Diğer yandan, hisseleri geçen hafta yüzde 9,7 yükselen ABD'li çip şirketi Nvidia, dünyanın en değerli şirketleri sıralamasında Microsoft'u geride bırakarak tekrar ilk sıraya yükseldi.

30 Haziran ile başlayan haftada salı günü JOLTS açık iş sayısı, imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) ile ISM imalat sanayi PMI, çarşamba ADP özel sektör istihdamı, perşembe dış ticaret dengesi, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, hizmet sektörü PMI, fabrika siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri takip edilecek.

ABD'de Bağımsızlık Günü nedeniyle cuma günü kapalı olacak New York Borsası, perşembe günü ise erken kapanış yapacak.

Avrupa borsalarında geçen hafta olumlu bir seyir gözlenirken, Orta Doğu'daki gerilimlerin sona ermiş olması ve Lahey'de düzenlenen NATO Devlet ve Hükümet Başkanları Zirvesi'nden gelen haber akışı piyasaların yönü üzerinde etkili oldu.

NATO zirvesinde liderler, savunma harcamalarına ayırdıkları payı 2035 yılına kadar gayrisafi yurt içi hasılalarının (GSYH) yüzde 5'ine çıkarmayı kabul etti. İngiltere Başbakanı Keir Starmer, bu adımın NATO'yu her zamankinden daha güçlü yapacağını belirterek, ülkesinin savunma harcamalarının 2027'de GSYH'nin en az yüzde 4,1'i olacağını duyurdu.

Diğer yandan, geçen hafta Almanya'da Bakanlar Kurulu, ülkenin ekonomisini canlandırmayı ve savunma harcamalarını artırmayı amaçlayan 2025 bütçe taslağını ve 2026 bütçe çerçevesini onayladı.

Buna göre, Almanya'da savunma harcamalarının 2029'a kadar, gayrisafi yurtiçi hasılanın yüzde 3,5'ine yükselmesi öngörülüyor. Ayrıca, ülkede 2029'a kadar altyapıyı modernleştirmek için 166 milyar euro harcanması planlanıyor.

ABD ile Avrupa Birliği'nin (AB) tarife müzakereleri de yatırımcıların odağında kalmaya devam ederken, AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, AB ülkeleri liderlerine ABD ile yürütülen ticaret anlaşması görüşmelerinin durumu hakkında bilgi verdiğini, ABD ile bir anlaşma yapmak istediklerini ancak uzlaşılamaması durumuna da hazırlıklı olduklarını söyledi.

Geçen hafta Almanya'da DAX endeksi yüzde 2,92, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 1,34, İtalya'da MIB 30 endeksi yüzde 1,3 ve İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,28 değer kazandı.

Gelecek haftanın veri takviminde pazartesi İngiltere'de büyüme ve Almanya'da enflasyon, salı bölge genelinde imalat sanayi PMI ve Euro Bölgesi'nde enflasyon, çarşamba işsizlik oranı ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın konuşması, perşembe bölge genelinde hizmet sektörü PMI, cuma Almanya'da fabrika siparişleri ve Euro Bölgesi'nde üretici enflasyonu takip edilecek.

Asya borsalarında, Orta Doğu'daki gerilimlerin sona ermesi ve teknoloji sektörü hisselerindeki alıcılı seyir sayesinde geçen hafta olumlu bir tablo çizildi.

Nvidia'nın dünyanın en değerli şirketleri sıralamasında tekrar ilk sıraya yerleşmesinin ardından, Asya endekslerindeki yarı iletken hisseleri yükseliş eğiliminde hareket etti.

Diğer yandan, Çin, ABD ile Londra'da yürütülen ekonomi ve ticaret görüşmelerinde varılan mutabakat çerçevesinin uygulanmasına ilişkin anlaşmayı sonuçlandırdıklarını duyurdu. Anlaşma uyarınca Çin, kontrol altındaki ürünlerin ihracatına yönelik başvuruları gözden geçirip onaylamayı, ABD ise Çin'e yönelik bazı kısıtlamaları kaldırmayı taahhüt etti.

ABD ile Çin'in ticaret konusunda anlaşma sağlamasına yönelik haber akışı bölgedeki risk iştahını artırırken, makroekonomik verilerden alınan sinyaller yatırımcıların odağında bulunuyor.

Bölgede geçen hafta açıklanan verilere göre, Japonya'da Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziranda yıllık bazda yüzde 3,1 arttı. Tokyo'da çekirdek TÜFE de haziranda yüzde 3,1 ile beklentilerin altında yükseldi.

Çin tarafında ise sanayi şirketlerinin karları, ABD ile karşılıklı tarife artışlarıyla tırmanan ticaret geriliminin yarattığı belirsizliğin etkisiyle mayısta düşüş kaydetti.

Ulusal İstatistik Bürosu'ndan (UİB) yapılan açıklamaya göre, yıllık cirosu 20 milyon yuanın (yaklaşık 2,79 milyon dolar) üzerindeki sanayi işletmelerinin toplam karı, Mayıs 2025'te geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 9,1 azaldı.

Bu gelişmelerle haftalık bazda Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 4,55, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,13, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 3,20 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,91 yükseldi.

Gelecek hafta pazartesi Çin'de imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI, salı Çin'de Caixin imalat sanayi PMI, perşembe Çin'de Caixin hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek. Ayrıca, salı günü Hong Kong'da piyasalar tatil sebebiyle kapalı olacak.

Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir gözlenirken BIST 100 endeksi yüzde 2,19 yükselişle 9.404,89 puandan kapandı. Gelecek hafta ise haziran ayına ilişkin enflasyon verileri bekleniyor.

Diğer yandan, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) cuma günü yayımlanan bültenine göre, Borsa İstanbul AŞ pay piyasalarında açığa satış işlemlerinin yasaklanması, halka açık ortaklıkların pay geri alımlarının kolaylaştırılması, kredili sermaye piyasası işlemlerinin devamı süresince öz kaynak oranının esnetilerek uygulanmasına ilişkin tedbir ve uygulamalar 29 Ağustos seans sonuna kadar uzatıldı.

Dolar/TL haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,6 üzerinde 39,9070'ten tamamladı.

Gelecek hafta yurt içinde pazartesi işsizlik oranı ve dış ticaret dengesi, salı imalat sanayi PMI, perşembe enflasyon ve haftalık para ve banka istatistikleri, cuma reel efektif döviz kuru verileri takip edilecek.